原文作者：比推 BitpushNews Mary Liu

周二加密市场全线下撤，比特币短线跌破 65, 000 美元支撑位，多个主流山寨币跌幅达两位数。

比推数据显示，比特币当日开盘价为 66, 665 美元，然后开启下跌趋势，一度低至 64, 300 美元，午盘后从 64, 000 美元支撑位反弹，截至发稿时交易价格为 65, 056 美元， 24 小时跌幅 2.36% 。

山寨币市场惨遭抛售，过去 24 小时，市值排名前 200 位的山寨币中仅有六个实现上涨。

Convex Finance(CVX) 和 aelf (ELF) 分别上涨 14.6% 和 14.1% ， FTX Token 上涨 7% 。前 200 名代币中有 80 个代币出现两位数的跌幅，其中 Conflux (CFX)、Core(CORE) 和 cat in a dogs world (MEW) 跌幅最大，分别下跌 19.7% 、 19.4% 和 19.2% 。

Coinglass 的数据显示，过去 24 小时内，约有 3.72 亿美元的加密杠杆多头头寸被爆仓，空头爆仓额为 6180 万美元。

目前加密货币整体市值为 2.32 万亿美元，比特币的占有率为 54.5% 。

美股市场方面，英伟达超越微软，成为全球市值最高的上市公司。收盘时，标普指数和道琼斯指数分别上涨 0.25% 和 0.15% ，纳斯达克指数基本持平。分析师表示：「在高科技企业利润持续增长和经济扩张的推动下，即使没有降息，股价仍在上涨。」

现货溢价高，资金费率数月以来首次转为负值

Secure Digital Markets 分析师表示：「市场呈现出明显的现货溢价，表明市场参与者的投机活动减少。早些时候，BTC 订单簿显示买入量集中在 65, 000 美元左右，现已下降到大约 64, 000 美元的水平附近，比特币仍低于 50 日移动均线，对中期趋势构成压力。」

对于亏本抛售的用户，市场分析师 CrediBULL Crypto 呼吁大家保持耐心，他在推特上写道：「现货溢价强势回归，资金费率几个月来首次转为负值，而 BTC 仍然在 62, 000-63, 000 的‘最佳’多头区域上方徘徊。毫无疑问，BTC 正在 60, 000 以上形成底部，只是需要一点耐心。」

另一方面，投资者可以通过衡量顶级交易员的多空比来判断市场情绪。通过整合永续合约和季度期货合约的头寸，可以推断出交易员是倾向于看涨还是看跌立场。

Coinglass 数据显示，币安大户交易员的多空比从 6 月 13 日的 1.32 上升至 1.52 ，表明尽管比特币未能维持 68, 000 美元的支撑位，但对杠杆多头头寸的需求仍然强劲。在 OKX，该指标从 6 月 13 日的 1.65 上升至 1.78 ，表明巨鲸和做市商在比特币跌破 67, 000 美元时增加了净多头头寸。

希望的迹象

CryptoQuant 分析师在今日的一份报告中表示，交易员仍未增加比特币持有量，大户或「巨鲸」的需求增长仍然疲软，此外，稳定币流动性继续减速，增长速度为 2023 年 11 月以来的最低水平，「市场缺乏看涨势头」。

Because Bitcoin 创始人兼首席执行官 Max 指出，市场所看到的情况在之前的周期中已经发生过。

他在推特上写道：「比特币和山寨币继续重复之前每个周期所做的事情，图中上面的曲线是 BTC，下面的曲线是 OTHERS.D（其他代币）。」

他分析称：「将 OTHERS.D 视为山寨币表现的衡量标准，如果它上涨，山寨币比 BTC 更值得持有。如果它下跌，那么 BTC 比山寨币更值得持有。」

Max 指出：「正如在红色阴影区域内看到的 – 随着 BTC 冲向其上一个周期的 ATH，我们通常会看到山寨币表现不佳，在前两个周期中，OTHERS.D 在此周期阶段均大幅下跌；就像现在发生的情况一样。从更长的时间框架来看，这里的市场结构看起来依然稳固。」

市场分析师 Rekt Capital 表示，「当前价格走势与之前减半后的 60 天走势相当」，并强调比特币整个 6 月份一直处于「持续下行趋势」， 并表示突破这一下行趋势线「将引发价格逆转」。

资深交易员 Peter Brandt 指出，当前的比特币图表类似于 2008-2009 年和 2020-2024 年黄金表现的日线图分形，「倒转头肩形态」（Inverted Head and Shoulders）的出现预示着未来的积极走势。

持续两周的名人币热度已经熄火。但令社区意外的是，或许是加密 meme 里最大的人物 IP「特朗普」，也有了被「亲自发币」的时候。

北京时间今日早六时，知名美国媒体 Pirate Wires 在 X 平台发表了一条推文，内容为「据传言，特朗普正在 Solana 上推出官方代币—$DJT」。

这两个月里，特朗普的相关 meme 代币都跑出了令人惊讶的涨幅。这些代币均由社区自发发起，特朗普本人并没有在公开场合回应过这些代币，特朗普的「亲加密」表现也仅在各种竞选演讲之中。这则「特朗普推出官方代币」推文一出，就引起了社区的极大关注。

媒体下场、KOL 认证，市值 3 亿美元的骗局？

DJT 是特朗普的社交媒体平台「Truth Social」的股票代码。自 3 月份上市以来，该股本身一直是热门股票，DJT 的股价高达 79.38 美元。该股目前交易价格约为 35 美元。不止加密圈，FOX Business 也紧跟着做出了长文报道。

在报道中 FOX Business 称，无法确认 Solana 链上 Meme 币 $DJT 是否直接或间接与特朗普有关联，但业内消息人士称，与特朗普有关联的人至少两个月来一直在计划推出一种数字货币。

不论如何，$DJT 的出现给今天惨淡行情里的流动性提供了一个注意力去处。Pirate Wires 推文发出之后，$DJT 在一个半小时里涨幅超 250% 。

但很快，社区就开始从各个方向质疑 DJT 的真实性。

社区对$DJT 的讨论很多，许多人认为$DJT 不可能是特朗普官方团队发布的代币。首先，$DJT 的 LP 池并没有锁定，也就是说团队随时可能抛售代币。

此外，社区发现$DJT 的部署地址从 Kucoin 获得了初始资金。按照平台政策，美国用户不能使用 Kucoin。如果$DJT 确实由特朗普团队发布，只能是他们外包给非美国国籍的发币团队就像此前名人币热潮中的主角那样，但作为参与大选的政治人物，外包团队发币将会对特朗普的声誉造成影响。

从交易筹码上看，可视化链上追踪工具 Bubblemaps 发现，$DJT 的 67% 的供应量集中在一个集群中。Delphi Ventures 创始人 Tommy 也认为 DJT 是一个骗局。

而此次事件的唯一信源 Pirate Wires 在之后没有放出更多讯息，其主编同时也是 Founders Fund 的 CMO Mike Solana（本人表示 Solana 是他的姓）则转发了原帖并放上了代币合约地址，而同时间诞生的$DJT 官方推特也与其互动密切。

也有人从「种种信号」中找出了$DJT 的特别意义。比如在特朗普团队的官方社交媒体平台 Truth Social 上，特朗普本人发布了一条内容，并以字母「DJT」结束了推文，但此前他并没有这样做过。曾指出 io.net 的 GPU 数据显示有问题、并得到 CEO 回复的社区用户 Martin Shkreli 也转发了 DJT 相关讯息，这为 DJT 的可信性又加了一层。

$DJT 能冲击「PoliFi」龙头吗？

在多方猜测之下，$DJT 上涨乏力。再一次点燃动力从疑似特朗普亲近人士 Bo Loudon 下场发推开始。

上午 11 点 47 分，一个头像为特朗普合照的 Bo Loudon 发文表示「$DJT IS THE ONLY REAL TRUMP TOKEN（这是特朗普唯一官方的 meme 代币）」，据 Blockbeats 了解，Bo Loudon 跟特朗普家族还有特朗普系显贵交往密切，是特朗普的铁粉，其推特背景图是一张和特朗普家族的合照。

此外，Bo Loudon 的个人网站上有多张和 Trump 的合照，也有一些和特朗普家族成员的合影。正因如此，社区推测 Bo Loudon 的喊话某种意义上代表着官方的态度。在 Bo Loudon 发出推文之后的半个小时里，$DJT 一路从 0.02 美元涨到 0.045 美元附近，可以说「应声翻倍」。高峰时，$DJT 的市值突破 $ 380 M，超过另一特朗普系 meme 币$TRUMP 的$ 325.6 M，交易量达 12.8 万美元。

$DJT 在一定程度上吸引了其他特朗普概念 meme 币的流动性，$TRUMP 的价格快速下降了近 50% 。

推特用户 BILI 就发现，$TRUMP 代币在今日早盘出现大幅下跌，跌幅一度超过 30% ，引发投资者抛售潮。多位大户选择获利了结，以百万美元计的代币被大量抛售。与此同时，$MAGA 代币也未能幸免，跌幅接近 20% 。

「PoliFi」格局会被冲击吗？社区转而猜测，对于和特朗普题材相关的 meme 财富密码，以特朗普的亲戚名字命名的 meme 代币有可能也会跟随上涨，成为下一个财富密码。

截至撰稿时，$DJT 的价格为 0.029 美元，较高点回落 30% 。$DJT 的官方推特 TrumpCoin ($DJT) on Solana 的关注者不乏 Jito 创始人 buffalu、Framework 创始人 Vance Spencer 这样的加密社区重要人物，其官方 telegram 频道成员已经超过 2700 人。

回顾这个上午，$DJT 之所以能引起关注，是因为这次的发币传闻来自 Pirate Wires 这样的机构媒体，在之前的几位美国名人下场发币后，竞选期间与加密话题互动密切的特朗普发币也成了很多社区会想象的事情。但事情真相还不得知，BlockBeats 提醒投资者，加入 meme 狂欢的同时，也要注意保护好自己的本金。

站在当下，回看自动驾驶赛道的各个玩家们，活下去的要不就是“家里有矿”，要不就是场景、技术降维，渐进式发展。但活的好的有一个共性，就是顺应需求，让技术落于产业实处。

作者|斗斗

出品|产业家

“我们认为在量产车型方面，毫末肯定是领军者。” Frank说这句话时，没有丝毫犹豫，眼底尽是自信。

走进北京奥北科技园，穿过一排排独栋式的建筑，记者看到毫末智行的指示牌，跟着指示牌的引导，再走两步便看到了毫末智行的公司，以及摆在路边的末端物流自动配送 车——“小魔驼”。

在这里，我们见到了毫末智行的COO 侯军，不过大家都喜欢叫他Frank。善谈、接地气，看起来像个典型的E人。

在他的口中，毫末智行被掰开、揉碎，更加具体且清晰的展现在眼前。

提起自动驾驶，“费钱”是大家对其异口同声的印象，与之对应的还有其大规模落地后的巨大蓝海与市场空间，在自动驾驶技术爆发的那几年，让无数资本和创业者前赴后继。不过，正如上文所言，费钱的同时迟迟无法业化，也让很多创业者半路夭折，资本也慢慢收紧口袋。

自动驾驶需要寻求两全之法，即获得资金的支持抑或是实现商业化落地，实现自我“造血”。至此，自动驾驶厂商们走上了不同的道路。

这些不同的道路之上，毫末智行的身影愈发明显。成为目前活下来且活得不错的自动驾驶厂商之一，那么它的解法又是什么？

一 、2019年，“一个预判”

2018～2019年，自动驾驶赛道第一次出现融资热。这期间，上海市发放了全国首批智能网联汽车开放道路测试号牌，标志着中国自动驾驶路测的正式开放。

以百度、阿里巴巴、腾讯为代表的科技公司加快了在自动驾驶领域的探索和布局。

此外，Waymo在美国亚利桑那州推出了首款商用自动驾驶出租车服务Waymo One，自动驾驶技术的商业化运营开始落地。

这一行业“标杆”的出现，成为了自动驾驶融资热的推手。 摩根士丹利曾基于其在自动驾驶技术中的“领先地位”以及其从自动乘车中获得大量新收入的潜力，发表了一份研究报告，报告中对Waymo的估值为1,750亿美元。

“当时中国最大的汽车厂的市值，估计也才不到 1000 亿人民币。” 在Frank的印象中，Waymo的Robotaxi成为一众自动驾驶路线厂商追捧的技术巅峰。

自动驾驶赛道的融资热潮，正式拉开帷幕。

相关数据显示，2018年在整体经济下行和资本寒冬的压力下，自动驾驶领域融资总额并未下降，反而有明显的上升，2018年自动驾驶零部件和方案供应商融资额从2017年的53.69亿元上升到162.31亿元。

对于Robotaxi路线的“一呼百应”，特斯拉一直是自动驾驶渐进式路线的拥趸者与领军者，毫末智行也有着同样的思考。“我们认为高速载人的辅助驾驶，会先大规模落地，它的另外一个名字是ADAS。”

这种思考，在2019年被迅速验证。

由于与国外不同，国内的道路交通场景及其复杂，Robotaxi的落地难度较大，何时能实现商业化，遥遥无期，投资者将钱投向了商用车等其他场景。

从融资数量来看，2019年国内自动驾驶细分领域融资数量最多的为商用车场景和ADAS，从融资金额来看，商用车场景的融资金额达5.3亿美元，仅次于芯片、计算机平台的融资规模。

这种趋 势下，毫末立刻做出反应。“我们的目标是希望人工智能技术在自动驾驶领域大规模落地。”在Frank看来，毫末不仅仅追求的是科技绝对领先。

但客观来看，要实现人工智能技术在自动驾驶领域大规模落地，Robotaxi这条路径显然在这个长期主义难以推动的市场中，比起其他路线，更难活下去，更别提走到大规模落地的那一天。

确实如此，自动驾驶的商业化不可能一步到位，这并不现实。渐进式发展路径，才能确保技术的稳步推进和市场的有效对接。因此，毫末智行决定遵循从低速到高速、从载物到载人、从商用到民用的渐进式发展规律。

站在如今回头来看，这个决定是明智的。

2021年，以Waymo为代表的一步到位路线迟迟难以实现商业化，估值跌至300亿美元，这一数字相较于3年前，缩水超1400亿美元。而与之相对的渐进式路线则一路升温，逐渐得到了更多的聚光灯和认可度。

反观一直坚守Robotaxi路线的厂商，除了像百度这样的巨头，能活下去的少之又少。

“Robotaxi路线我们也在跟踪研究，但不是主攻方向。我们的目的一是数据闭环，二是商业闭环，三是现金和利润闭环，否则可能活不到Robataxi大规模落地的那一天。” Frank对产业家说。

二 、大规模落地的“黄金闭环”

那么，具体如何实现数据、商用和利润闭环？这成为毫末这些年来攻克的目标。

“可行、可靠、可商用 是毫末智行提出的自动驾驶技术发展的三个关键阶段。”在Frank看来，这一框架指导了毫末自动驾驶技术的研发和商业化路径。

毫末智行投入大量资源进行自动驾驶技术的基础研发，包括感知系统、决策算法和车辆控制技术。通过在受控环境中测试原型车，毫末智行也更验证了自动驾驶技术的基础功能和性能。

随着技术的发展，必须保证系统能够在更广泛的环境和条件下稳定运行，满足汽车行业的严格标准。系统的安全性、车规级的要求、全天候运行的能力以及全地形的适应性要求被提高。

毫末智行的做法是利用大量实车运行数据，不断优化和调整自动驾驶算法，提高系统的稳定性和安全性。且通过不断的技术迭代，提升自动驾驶系统对各种天气、路况和交通情况的适应能力。确保自动驾驶系统满足汽车行业的严格标准和法规要求。

在自动驾驶的商业化应用阶段，技术不仅要成熟可靠，更要在商业上可行，满足多样化场景需求，如高速载人、低速载物等，同时控制成本规模，符合政策法规要求。这一阶段，自动驾驶技术需获得市场认可，并在实际商业环境中创造价值。

毫末智行针对不同应用场景，如高速载人、低速载物，深入研究并开发了适应性强的自动驾驶解决方案。通过技术创新和规模化生产，降低了自动驾驶系统的成本，打造了高性价比产品，增强了市场竞争力。

在这一过程中，毫末智行通过在各种车型上部署自动驾驶系统，积累了大量实际行驶数据，涵盖传感器数据、车辆状态、驾驶行为等。这些数据被用于训练和优化机器学习模型，从而提升自动驾驶系统的性能和安全性。

毫末智行不断迭代其自动驾驶算法，以适应多变的驾驶条件和场景。通过模拟和实车测试，验证算法的有效性，并进行必要的调整。开发了适应不同应用场景的自动驾驶产品，如乘用车辅助驾驶系统和低速无人物流车。

这些产品在实际运营中产生的行驶数据，再次被收集并用于训练和优化机器学习模型，形成数据闭环。毫末智行构建了从研发到量产再到服务的完整商业闭环，确保了技术的持续发展和商业化应用。

目前，毫末在辅助驾驶方面已推出两代七款智能驾驶产品，可满足高、中、低价位不同车型的量产需求。

其中，第一代产品实现了在高速公路、快速路的行车跟泊车，基于高精地图使其特点，稳定性很好，但是成本略高；第二代产品去掉了高精地图后，成本更低，基本可以在千元级。HP170、HP370、HP570 三款千元级辅助驾驶产品，已陆续进入交付状态。

在商用车方面，毫末的L4级末端无人物流车从 2020 年开始大规模落地，现在已经生产了多代产品，已经和美团、阿里、物美、达达、极兔、通达系等都达成了战略性的合作。

值得注意的是，这个场景下的产品成本已经从2020年的 50～100万元/台，降至如今的低于10万元/台。

至此，Frank在文章开篇那句话中的“领军者”，变得愈发具像化。

三 、毫末智行，另走一条路

“俗话说三生万物，大模型、大数据、大算力就是‘三’，没有‘三’就没有万。恰恰这个‘三’，又不是掌握在一个企业和一批人手里面的，而在两个企业和多个企业。” Frank对产业家说。

众所周知，大数据、大算力、大模型是自动驾驶技术大规模落地的三要素。但主机厂和技术厂商作为自动驾驶赛道的两大阵营，都有其无法触达的领域。

毫末成立之初即走出了独特的毫末模式，与主机厂的绑定，形成数据闭环等，这是毫末选择的一条独特路线。

在很多人看来，自动驾驶赛道主机厂和技术厂商之间的关系，并不是单纯分合作关系，而是“竞合”关系。

因为比起自动驾驶技术厂商，传统的主机厂在自动驾驶技术方面如果自研成本太高，通常会选择与技术方合作；但技术厂商海量数据获取依赖车企，短期时间内可以拿到数据，但与多家车企合作时难免会出现合作不稳定性，数据可靠性、稳定性难以确保。但类特斯拉自研方向的新势力整车厂商，如蔚小理却可以。

这难免为自动驾驶技术厂商的在未来的竞争格局中，带来一些隐患。

“自动驾驶大规模的落地，不仅仅是技术本身，还有一个特别重要的环节——企业的机制。” 在Frank看来，这种现象来自企业文化、合作、利益分配机制的冲突。

传统企业工作模式和激励机制源于工业时代，强调计划性和明确性；而互联网时代则强调创新和数据驱动，倾向于边实践边调整。这两种理念在具体工作和战略规划中可能引发显著的冲突。

一个事实是，这一机制也在被验证。一众主机厂在经历了设立自动驾驶技术分公司、部门后，经历了裁员、裁撤部门，纷纷败下阵来。2022年～2023年期间，大量自动驾驶技术厂商的融资方中纷纷出现了主机厂的身影。

主机厂与自动驾驶厂商的联盟逐渐变成主流。

截至2024年6月，毫末搭载量产车已经超过20款，用户辅助驾驶行驶里程突破1.7亿公里。目前毫末已经实现了两条腿走路，一是融资带来的持续资金流，二是大规模落地下，实现自我“造血”的能力。

总结来看，毫末智行的技术落地之路，除了发展路径的预判、技术上的创新、以数据为驱动的商业化闭环，更有企业机制上的考量。

毫末智行的底层逻辑，也在推动其奔向以大模型、大算力、大数据为代表的自动驾驶3.0时代。

四 、AI时代，奔向自动驾驶3.0

大模型技术浪潮席卷而来，也推动着自动驾驶的迈向新的时代。

自动驾驶发展到今天，其实仍有许多难题未解决。

在传统的自动驾驶系统中，各个模块（如感知、定位、规划、控制）之间存在复杂的依赖关系，需要大量的工程努力来设计和优化各个模块。

简单说，如今的自动驾驶，基本是靠工程师一条条规则写出来的。所以，自动驾驶中的长尾问题，即那些罕见但关键的驾驶场景，系统难以及时给出正确决策。

大模型技术的爆发，带来了一些新的可能。

而端到端模型可以直接从数据中学习，简化了自动驾驶系统的开发流程，使得从传感器输入到决策输出的过程更加直接。且无需人工设计的特征，使得模型能够适应各种驾驶场景和条件，同时一体化的模型减少了各个模块的依赖关系。以此快速从大量数据中学习到这些罕见事件、行驶场景的处理方式，给出决策。

2023年，毫末发布了行业首个自动驾驶生成式大模型 DriveGPT （雪湖·海若），在数据的筛选挖掘、自动标注、生成仿真以及认知可解释性等方面实现了显著的突破和创新。

从这一点来看，未来随着大模型技术将进一步提升自动驾驶系统的智能化水平。通过不断学习和优化，DriveGPT等生成式大模型将能够更准确地识别和理解复杂的交通场景，从而做出更加精准和安全的决策。这将极大地提升自动驾驶系统的应对能力，使其能够更好地应对各种突发情况和复杂环境。

在技术的推动下，毫末正逐步从传统的模块化设计向更加智能化的方向发展，向着真正意义上的自动驾驶3.0时代迈进。

站在当下，回看自动驾驶赛道的各个玩家们，活下去的要不就是“家里有矿”，要不就是场景、技术降维，渐进式发展。但活的好的有一个共性，就是顺应需求，让技术落于产业实处。

“自动驾驶，水深鱼才大。当这个领域水少的时候，即使是翘楚，价值也难以显现。” Frank对产业家说。

据记者了解，毫末在2024年年初还获得了全球大Global主机厂的规模量产订单。毫末这条“大鱼”的价值，愈发清晰。

原文标题：《Solana Need L2s And Appchains?》

原文作者：Yash Agarwal

原文编译：Ladyfinger，BlockBeats

编者按：

Solana 作为高性能的公链平台，正面临着前所未有的发展机遇和挑战。Yash Agarwal 在这篇文章里全景式深入探讨 Solana 生态系统中的关键议题——模块化、应用链、Rollup，以及它们如何共同推动 Solana 走向更加广阔的未来。

导读

一个月前，作为 Solana 上最顶尖的免费 NFT 分发应用 DRiP 的创始人 Vibhu 发表了一番言论，引发了广泛讨论：

Solana 将要有以及需要有 Layer 2 和 Rollup。

他之所以表达这种观点，是因为随着 SOL 价格和网络拥堵的上升，DRiP 每周损失约 2 万美元的价值。Solana 网络活动的增加带来了两方面的影响：

优点：流动性增强、资本和交易量增加（得益于可组合性）

缺点：基础设施成本上升、用户体验差、网络拥堵

然而，DRiP 主要通过 Solana 作为基础设施，每周从艺术家那里分发数百万个 NFT 到数千个钱包，对高可组合性并无太大需求。Solana 的 TVL 增长和资本流入对 DRiP 影响甚微，反而主要受到基础设施成本高昂的困扰。

Vibhu 指出，「可组合性带来的回报是递减的。」他还提到，Solana 应用开发者们私下讨论了他们对 Rollup 的需求，因为这些 Rollup 能够提高交易吞吐量，减少区块空间竞争，降低费用。此外，还可以更好地控制业务产生的经济价值。

在过去几个月中，Solana 经历了多次拥堵事件，从 JUP 空投到 ORE 挖矿以及高峰期的 meme 币交易。尽管有人认为 Firedancer 可以解决这些问题，但现实情况是时间线尚不明确，且目前无法扩展超过 10 倍。尽管如此，Solana 仍是所有经过实战检验的主要链中唯一一个保持单片链的链。

Solana 应该保持单片链还是变得模块化？

Solana 是否也会像以太坊一样，演变出分片的 Layer 2 和 Layer 3 解决方案？

当前 Solana 的应用链和 Rollup 的情况如何？

为了解答这些问题并整合出一个总结，本篇文章将探索各种可能性，讨论各项目的优缺点。本文不会深入技术细节，而是以偏向市场导向和实际应用的视角来讨论各种扩展方法，提供概览。所有见解，无废话，只有大量的独家信息。

简而言之，我们将讨论以下问题：

· Solana 和网络拥堵的问题

· 让 Solana 模块化

· Solana 应用链——附示例

· Solana Layer 2 和 Rollup——附示例

· 支持 Rollup 和应用链的基础设施

Solana 的问题以及模块化的需求

首先让我们讨论一下当前的问题：由于空投、memecoin 交易量的激增，Solana 网络最近非常拥堵（目前大部分已经解决），导致 ping 时间高、交易的失败率高、网络费用增加。尽管如此，Solana 一直维持着每秒 1-2 千次的交易处理量，超过了所有 EVM 链的总和。可以说这是区块链面临的一个好问题，同时也考验了 Solana 的单片链理论。

Solana 基金会最近发布了，敦促项目立即采取行动以提升网络性能，包括：

· 实施优先费用：避免交易延迟或丢失至关重要。

· 使程序计算单元（CU）达到最佳状态的使用：仅使用必要的资源。

· 实施权益加权服务质量（QoS）：允许应用优先处理用户的交易。

然而，这些措施只能在一定程度上改善交易完成率，并不能保证顺畅的交易体验。对这个问题的一个解决方案是备受期待的新事务调度程序（New Transaction Scheduler），计划在 4 月末推出的 1.18 版本中引入。新调度器将与当前调度器同时存在，但默认情况下不会启用，允许验证者监控新调度器的性能，并在出现问题时轻松切换回旧调度器。新调度器旨在更高效、更实惠地填充区块，改进旧调度器的效率低下问题。

阅读本文以深入了解。

Anza，Solana Labs 的一个分支实体，，已识别为与 QUIC 实施和 Agave（Solana Labs）的验证器客户端处理大量请求的行为有关。

尽管模块化的支持者强烈倡导 Solana 的「模块化路线图」，Solana Labs/Anza，Solana 协议的核心维护者，仍专注于优化基础层的吞吐量和延迟的问题。潜在的改进措施包括：

· 改进费用市场并增加基础费用（目前设置为 5000 Lamports 或 0.000005 SOL）。

· 实施账户写锁费用的指数增长，即逐步增加费用以遏制垃圾邮件。

· 通过惩罚机制优化 CU 预算请求。

· 提升整体网络架构。

即使这些垂直扩展，单链，改进有效，我们也不能排除 Solana 采用水平扩展，Rollup，的可能性。现实是 Solana 可以结合这两个特性——它可以作为一个出色的 Rollup 基础层，拥有超低延迟的区块时间（约 400 毫秒），显著提升 Rollup 的性能，例如实现快速的序列器软确认。最重要的是，Solana 历史上迅速实施变化，这可能使其比以太坊更高效地作为 Rollup 的基础层。

更新：Anza 已经，帮助缓解了持续的网络拥堵问题，并将在 v1.18 中进行进一步增强。

让 Solana 模块化

Solana 的模块化发展计划已经启动。正如所示，Solana 验证器和 SVM（处理交易和智能合约/程序的执行环境）紧密耦合，并由 Anza 来维护。然而，验证器客户端和 SVM 运行时将在未来几个月内分离。这一分离将有助于创建「Solana 应用链」。

对于 Rollup，优化 Solana 的数据可用性（DA）或者 blob 层可能会在在后一阶段进行。

资料来自：Anza DevRel

还透露了将 SVM 模块化的计划，其中交易处理流水线将从验证器中剥离并放入 SVM。这将使开发者能够独立于任何验证器运行 SVM 的实现。

独立的 SVM 将是完全独立模块的集合。任何 SVM 实现都可以通过定义明确的接口驱动这些模块，进一步减少 SVM 兼容项目的障碍，显著降低构建自定义解决方案所需的开销。团队可以只实现他们感兴趣的模块，同时利用已建立的实现，例如来自 Agave 或 Firedancer 的模块。

简而言之，Solana 将变得更加即插即用，使 Solana 应用链和 Rollup 更加容易实现。

总体而言，这可以走向两个方向：Layer2（或者 Rollup）以及应用链。下面我们将一一介绍。

Solana 应用链

也称为 SVM 分叉，这些本质上是专门为特定应用而设的 Solana 链分叉。Pyth 是第一个 Solana 应用链，但当 Maker 创始人 Rune，提出基于 Solana（SVM）代码库开发 Maker 应用链用于治理的建议时，这一概念真正引起了关注。Rune 选择 SVM 是因为其强大的开发者社区和相对其他 VM 的技术优势，旨在分叉最具性能的链以更好地满足消费者需求。尽管目前尚未实施，但这一举动引发了关于 Solana 应用链的广泛讨论。

总体而言，可以分为两类：

· 无需许可——任何人都可以加入网络，类似于当前的 Solana 主网。

· 有许可——由 Solana 基金会为机构打包的「」，允许实体构建并维护自己的链实例，由 SVM 提供支持。

Pyth——OG Solana 应用链：

Pyth 曾经占据了 Solana 主网上 10-20% 的所有交易。然而，它并不需要任何可组合性，所以他们简单地分叉了 Solana 的代码库。这使他们能够利用 Solana 400 毫秒的快速区块时间进行高频率的价格更新。Pythnet 是第一个采用 SVM 作为其应用链的网络。

Pythnet 应用链是 Solana 主网的一个权威证明分叉，作为计算基础层，用于处理和汇总由 Pyth 数据发布网络提供的数据。

为什么 Pyth 要迁移？

· 它不需要高可组合性，特别是针对非 Solana 应用，因此免受主网拥堵影响。

· 它需要一个有许可的环境来发布数据。

· 通过内部化费用来降低基础设施成本，以前这些费用会泄露到基础层，也就是 Solana 上。

 是另一个例子，这是一种混合型 CEX，部署为主权 SVM 应用链，具有完全离线的订单簿和在其 SVM 应用链上的结算。

Solana 应用链的例子

· Perp DEXs：像这样的 Perp DEX 可以作为独立的 Layer 1 网络运行。此外，对于交易用例，可以自定义每个区块的交易数量，或者实现条件逻辑，例如将止损订单的执行直接集成到 Layer 1 ，确保其作为状态转换强制执行，或者引入特定于应用的原子逻辑。

· AI 和 DePIN：这些可以具有受控的服务提供商列表，比如 Pyth。例如，通过 Cosmos 应用链作为计算市场运作。

· 治理应用链：以的兴趣验证了这一点，主权治理应用链可以非常有吸引力。加密治理仍在演变，拥。

· 未来的企业应用链： 潜在的应用包括资金，如 BlackRock 或支付系统，如 Visa 或 CBDC。

· 游戏应用链： 一个在 Solana 上运行的赌场游戏项目正在考虑其应用链。

· 对 Solana 的分叉进行修改： 类似于 Monad 或 Sei 提供的优化 EVM（并行化），有人可以构建一个更优化的 Solana 版本。随着 Solana 主网开始探索新的设计架构，这一趋势可能会在未来几年更加普遍。

设想 Solana 应用链栈

虽然建立应用链可能相对简单，但确保所有应用链之间的连接对于互操作性至关重要。借鉴，通过本地 Avalanche Warp Messaging 连接和 Cosmos 应用链，通过 IBC 连接的灵感，Solana 也可以创建一个本地消息框架来连接这些应用链。

可以构建一个类似 Cosmos-SDK 的中间件平台，提供一站式服务来创建应用链，这些应用链内建支持预言机，例如 Pyth 或 Switchboard、远程过程调用，RPC 如，Helius 以及消息传递连接，例如，Wormhole 等功能。

提供了一种创新的解决方案，允许开发者将不同的 Layer 1 或 Layer 2 链接入 AggLayer，实现跨链 ZK 证明的聚合。

应用链对 Solana 生态系统的正面影响？

应用链不以 SOL 支付费用或将 SOL 作为交易费代币，因此他们不会直接向 SOL 贡献价值，除非用于经济安全目的的 SOL 重新质押，但它们对 SVM 生态系统的益处是显而易见的。正如 EVM 的网络效应一样，更多的 SVM 分叉和应用链将加强 SVM 的网络效应。即便 Eclipse 作为 SVM 在以太坊上的 Layer 2 扩展，与 Solana 主网形成竞争，这一逻辑也同样适用。

Solana Layer 2 

Solana Layer 2 ，或称为 Rollup，是逻辑上独立的链，将数据发布到其主链的数据可用性（DA）层，并重用主链的共识机制。它们还可以使用其他 DA 层，如 Celestia，但这不再是真正的 rollup。「RollApp」这个术语通常用于特定应用的 Rollup（大多数 Solana 应用都正在探索的）。

Solana 的 Rollup 会像以太坊一样吗？

显然不会。对于 Solana，Rollup 对于终端用户来说将大多被抽象化。从意识形态上看，以太坊的 Rollup 是自上而下的，即以太坊基金会和领导者决定最好的扩展方式是通过 Rollup，然后在 CryptoKitties 事件后开始支持各种 Layer 2 。而在 Solana，需求是自下而上的，即来自具有显著用户采用率的应用开发者。因此，大多数当前的 roll-up 玩法都是营销玩法，更多的是叙述驱动而非用户需求驱动。这是一个显著的差异，可能导致与以太坊不同的 Rollup 未来。

压缩是不是相当于 Rollup？

Layer 2 通过在 Layer 2 上执行交易、批量处理交易数据并压缩它们来扩展基础层区块链（Layer 1）。然后将压缩的数据发送到 Layer 1 并用于欺诈证明（optimistic rollup）或有效性证明（zk rollup）。这一证明过程被称为「结算」。类似地，压缩将交易从主网卸载，减少了对基础层状态的争用。值得注意的是，Grass Layer 2 将利用状态压缩进行其 rollup。

Solana 上的 Rollup 格局：

目前有两个类似 Rollapps 的项目正在运行：

GetCode

这是一款支付应用，带有一个微支付 SDK，允许任何人即时支付和接受付款，并为其应用使用类似 rollup 的结构。它为所有交易创建意图，并使用一个类似 rollup 的排序器，在每 N 个间隔在 Solana 上结算。

使用类似 rollup 的结构可以实现：

· 灵活性：意图可以代表各种未来活动，不仅仅是支付交易。此外，如果有需要，Solana 作为链也可以被替换。

· 即时和隐私性：由于排序器的软最终性，，支付也是即时的。虽然交易在链上可见，但确切的数额和意图保持模糊，确保用户隐私。

MagicBlocks 的短暂 Rollup

MagicBlocks 是一个 web3 游戏基础设施，开发了 Ephermal Rollup，特别适用于游戏。它使用 SVM 的账户结构，将游戏状态拆分成集群。然后将状态暂时转移到辅助层或「ephermal rollup」，一个可配置的专用层。短暂 rollup 作为一个专用的 SVM 运行时或 rollup 运行，以在更高的吞吐量下处理交易。

使用类似 rollup 的结构可以实现：

· 专用运行时的定制，包括无 gas 交易、更快的区块时间和集成计时机制，例如，集成的事务调度系统，如，无需费用运行。

· 开发者可以将程序部署到基础层，例如 Solana，而不是在单独的链或 rollup 上。短暂 Rollup 不会分散现有生态系统，允许加速目标操作而不创建隔离环境。这意味着可以利用所有现有的 Solana 基础设施。

这种方法有助于创建一个高度可扩展的系统，能够按需启动 rollups 并水平自动扩展，以容纳执行数百万交易的用户，而无需传统 Layer 2 的典型权衡。虽然 MagicBlock 专注于游戏，但这种方法也可以应用于其他领域，如支付。

即将上线的 Solana Rollup：

· ：Grass 是一个 DePIN 项目，专注于通过验证来抓取技术解决人工智能的数据需求。该项目通过网络上的 Grass 节点抓取 AI 训练数据，并将这些数据由验证器存储在区块链上，同时精确记录数据来源和执行抓取的节点，并据此给予奖励。

鉴于 Grass 需要处理高达每秒 100 万个的网络请求，这对 Solana 主网而言是不现实的。因此，项目计划采用零知识证明技术对数据集进行验证，并在 Solana 的 Layer 1 上批量结算。

Grass 团队也在考虑引入来自其他集群的状态压缩技术，并在 Solana 主网的测试版上进行数据锚定。这一创新将使 Grass 成为一个基础平台，支持那些只能在其上构建的广泛应用

*注意，构建平台和基础设施的项目通常具有更高的市场估值，Grass 也即将推出其代币。

· ：Solana 上最早的永续合约交易所之一，其拥有完全在链上的永续订单簿，目前正计划利用 Solana 的 Rollup 技术将其交易匹配过程迁移至链下。

永续合约交易所采用 Rollup 技术具有明显的优势，因为它极大提升了用户交易体验。可以询问那些在 Hyperliquid 或 Aevo 等平台与 Solana 上的永续合约交易所进行过交易的用户，后者要求用户对每笔交易进行签名，钱包弹窗，并且需要等待大约 10 到 20 秒。此外，永续合约交易不需要同步执行，并且能够与 DeFi 生态中的其他部分高度集成，特别是在交易撮合方面。

有趣的是，Armani，Backpack 的联合创始人也在表示他们现在正专注于 Layer 2 解决方案。

，允许游戏开发者在 Solana 平台上部署专属的链。同时，还有基于 SVM 技术的以太坊 Rollup 项目，例如和，它们采用 SVM 作为其执行引擎。在 Solana 生态中，作为一个与 EVM 兼容的 Layer 2 解决方案。此外，一些创新项目如，一个针对比特币的 SVM Layer 2 ，目前还处于早期构想阶段。

提供了一个类似于 node.js 的框架，专门用于构建 Rollup。用户可以提交他们的 Rust 代码，该平台能够将其转化为支持在任何区块链上部署的 Optimistic Rollup 或 ZK Rollup。这些 Rust 代码可以是定制的应用逻辑，也可以是任何虚拟机的实现。

关于 Rollup 的一些论点

Rollup = 与 SOL 保持一致性

「ETH-Aligned」，以太坊一致性，或者说「ETH Bag Biases」，以太坊包偏见，已经成为流行的网络迷因。

为什么 Layer 2 和 Restaking/EigenLayer 会成为最热门的话题？

这是因为它们增加了 ETH 的「货币性」，ETH 在各个地方都被用作核心资产。

同样的原则也适用于 Solana。Solana 社区将会支持任何能够提升他们 SOL 持有量的解决方案——就这么简单。随着 Solana 生态系统的扩展，一度被忽视的 SOL 的「货币性」将变得重要。记住，大多数 Rollup 无论如何都是「市场营销手段」，并且由于市场仍然更看重基础设施而非应用程序，因此它们能提供更好的代币价值积累。

Rollup 将感觉像是 Solana 的延伸

除了安全性的好处，即从基础层继承安全性，轻松访问 Solana 用户和资产将是一个重要优势。正如所指出的，以太坊的 Rollup 如 Base、Optimism 和 Arbitrum 感觉更像是以太坊的延伸。用户保留相同的钱包和地址，原生燃气代币是单一的标准版本 ETH，ETH 在 DeFi 中占主导地位，所有交易对都是 ETH，社交应用程序以 ETH 定价 NFT 并支付创作者例如，friend.tech，以及 Layer 2 的存款是即时的等等。

同样，这也将发生在 Solana 上。从以太坊学习，大多数 Solana Rollapps 不会让用户感觉他们正在使用一个单独的链，例如，Getcode。

Solana 将看到更多的「RollApps」而不是「Rollup」

Solana 没有像以太坊那样的扩展问题，主网由于高燃气费用而变得难以使用，它是高度优化的。然而，一些需要专用区块空间的应用程序将创建他们的 Rollup。尽管在 Solana 上的通用 Rollup 对我来说没有意义，但从经济上讲，对项目来说确实有意义。例如，对于构建者的激励严重倾向于 Layer 2 。然而，正如观察到的，每个 EVM Rollup 似乎都是一个普通的 Rollup，许多像 Linea、Scroll 或 zkSync 这样的项目已经成为只有农民为了代币空投而进行几笔交易的幽灵链。

此外，我感觉 Solana 上的通用 Layer 2 可能会导致与以太坊相同的旧问题，即中心化的 Rollup、拥堵和流动性碎片化。

为什么一些应用程序想要迁移到 Rollapps/应用链？

每个应用程序最初都会在 Solana 主网上启动，因为将更多应用程序托管在共享基础设施上显著降低了开发者和用户的复杂性。然而，随着这些应用程序的成长，它们可能寻求：

· 价值捕获。在一个不仅仅为一个应用程序设计的共享 Solana 层上内部化价值更具挑战性。MEV 捕获对 DEX 来说可能是另一个有利可图的选择。

· 专用区块空间。

· 在用例中的可定制性。如：隐私方面，例如，Getcode 使用序列器为其用户提供私密支付、市场费用实验、最小化 MEV 的加密内存池、定制的订单簿。

然而，并非所有应用程序都会想要启动自己的 Rollup，特别是那些没有达到一定逃逸速度的应用程序，例如，足够的 TVL、用户、交易量。今天启动自己的链涉及到痛苦且不必要的权衡，复杂性、成本、更差的用户体验、流动性碎片化等，大多数应用程序，特别是早期阶段的应用程序，无法为增量收益证明这些权衡的合理性。Solana 仍然是 SVM 开发的核心和灵魂，因此可能会部署许多新的应用程序。

对于应用构建者

Solana 主网或应用链或 Rollup 完全取决于不同的情况。如果没有强烈的与其他应用程序组合性的需求，将一些不同的组件置于链下，无论是应用链还是 Rollup，是完全合理的。用户甚至不需要知道他们正在使用 Rollup 或应用链。Grass、Zeta 和 Getcode 都为它们的用户抽象了它们所使用的任何 Rollup 类型基础设施。

对于需要授权和定制的用例，Token Extension 也能满足大多数需求，如 KYC 或者转账逻辑，同时保持组合性。

推动 Rollup 和应用链的基础设施

如果 Rollapp/应用链理论得到扩展，现有的基础设施提供商将能够大大受益，因为他们将进入新的市场：

· 现有的 Rollup 即服务（RaaS）提供商，如，可以轻松地随着需求的出现进入 SVM 市场。像和这样的 SVM 以太坊 Rollup 也在密切关注这一机会。此外，Sovereign Labs 提供了一个，它能够支持在 Solana 上的 Rollup（尚未准备好投入生产）。Helius 是另一家非常适合为 Solana Layer 2 构建基础设施的公司，正如。

· 共享序列器如和对轻客户端如的需求。共享序列器对 Rollup 来说可能很有趣，因为它们能够实现原子套利、MEV 和无缝桥接等活动，减少流动性的碎片化。

· 像、和这样的钱包。多签和智能合约钱包基础设施如。Squads 一直定位为「Solana 和 SVM 的终极智能合约钱包基础设施层」。

· 再质押 SOL：模块化理论也促进了再质押，因为这些 Rollup/应用链可能需要 SOL 共享安全并更与 Solana 保持一致。这将会带来早期参与者如、和、通过的 Jito 和像这样的 LST 以及验证者的收入提高。

最后，Solana 能否应对全球的需求？

当然不能。现实点，即使考虑到摩尔定律，即使硬件能继续提高性能，并且 Solana 针对这种硬件进展进行了优化，但这也是不切实际的。我相信，所有不太关键的交易，如 DRiP 发送 NFT，最终会转移到它们自己的链上，而最有价值的交易都将留在主链上，在那里真正的可组合性至关重要，如现货 DEX。

这并不意味着 Solana 在单体和可组合性之战中输了；它将在依赖可组合性和低延迟的情况下比其他链管理得更好。而且，Sui、Aptos、Sei、Monad 等也没有更好，因为我们还不知道它们是否经得起高真实用户活动的考验。

与以太坊不同，Solana 主网并不打算成为「B2B 链」；它一直都是并将永远是消费者链。大规模构建分布式系统是极具挑战性的，而 Solana 最有潜力成为全球最有价值交易的共享账本。

Solana 需要灵魂伴侣：应用链和 Rollup 会是它的完美搭档吗？

7:00-12:00关键词：特朗普、麦格理、香港、SEC 1.特朗普：加密策略将“为年轻人创造机会”； 2.麦格理对美联储首次降息时点预测提前到今年12月； 3.加密货币管理公司Tap Global将其业务扩展到美国； 4.香港或将在短期内推出加密货币“找换店”发牌制度； 5.Fox Business记者：美SEC尚未对Consensys提出指控； 6.消息人士：ZKsync承诺提供超2000万美元以使Lens在其上构建； 7.SEC结束对以太坊2.0的调查，不会指控以太坊销售属于证券交易。

Solana 上有什么钱包？对于大多数加密社区用户来说，首先想起的便是 Phantom 和 Backpack，这两个钱包诞生于不同的牛市里、分别在 2021 年和 2023 年走进社区眼中。虽然同在钱包这个的狭窄市场上，Backpack 和 Phantom 的竞争并没有产生「你死我活的厮杀」，而是都乘上了这波牛市红利，走出了不错的发展。

今年以来，Solana 获得的关注度持续增长，meme 热将 Solana 生态交易量不断推向新高。作为「流量入口」的钱包市场，除了 Phantom 和 Backpack 之外，Solana 生态还有其他钱包仍存活着，并有新的选手正在入场。尽管 Backpack 的出现证明了即使在 Phantom 的光环之下，能有现象级钱包脱颖而出，但 Backpack 所依赖的资源优势是独一无二的。那么，在叙事疲乏的周期里，Solana 生态的钱包市场为新选手剩下了多少空间？Solana 在这一轮的表现大放光彩，交易量激增、大量新用户涌入有目共睹，在「新人流量转化」这个环节，后来者该如何分一杯羹？

回顾龙头的成功之路

在展望未来之前，先聊聊当下两大龙头钱包项目的「起家之路」。Phantom 和 Backpack 的优势都不可复制，也已经积攒了难以挑战的规模效应。

踩中风口，坐稳先发优势

Phantom 推出于 2021 年，这时候 MetaMask 已经在钱包市场站稳了脚跟，但随着牛市的到来，加密社区涌入了大量新用户，于是许多新钱包开始出现，试图通过打造如「新手友好」这样的差异化体验来挑战 MetaMask。

但差异化体验只能为钱包分到一些短暂的关注度，这些钱包中活下来的很少，A16z 创始人 Arianna Simpson 将竞争激烈的钱包市场描述为「墓地」。在这之中，Phantom 以其优雅、丝滑的用户体验首先获得关注，最重要的是，Phantom 选择了 Solana 作为首发阵地。Variant 联合创始人，同时也是 Phantom 投资者的 Jesse Walden 说：「可以认为，Phantom 与 Solana 的增长有很大关系。Solana 生态体系非常容易上手。Solana 和 Phantom 之间存在共生关系，它们相互为对方提供动力。」

有了 2021 年 Solana 的崛起，Phantom 得以快速积累规模，成为出圈的钱包项目之一。到了 2022 年，Phantom 又把握住了 NFT 热潮，与 NFT 市场 Magic Eden 达成战略合作，Phantom 用户可在钱包内直接将 NFT 上架 Magic Eden。

自那之后，Phantom 的龙头地位就不可撼动。即使是 2023 年的熊市，Phantom 仍在 Solana 交易市场上占据着重要的位置，其上的交易笔数超过 1.7 亿笔。在这期间，Phantom 还完成了一个重要战略的推进，进军 Polygon 和以太坊。在比特币生态火热的时期，Phantom 也紧跟着继承了比特币网络。去年年底，比特币铭文市场及钱包供应商 Unisat 也支持了 Phantom 钱包接入。

将时间拉回到今年，Solana 再度回归加密社区的中心，Phantom 也表现亮眼。一个月前，Phantom 成为 App Store 实用工具类别中下载次数第三多的免费应用程序，仅次于 Google Chrome 和 Google 搜索。

背靠 CEX，打造闭环生态

2022 年 9 月，Solana 开发框架 Anchor 的开发商 Coral 宣布完成 2000 万美元融资，FTX Ventures 和 Jump Crypto 领投，Multicoin Capital、Anagram、K 5 Global 和其他战略投资者等参投。该公司推出了一款通过「可执行 NFT（xNFT）」提供加密原生体验的交互式钱包产品，即 Backpack。

但 Backpack 的发展随着 FTX 暴雷而停步，直到去年年 10 月，Backpack 宣布推出自己的交易平台 Backpack Exchange，该交易平台获得了迪拜虚拟资产监管局颁发的 VASP 许可证。

Backpack 在推出之初就明确释放了空投预期，今年 2 月，Backpack 在官推宣布 Backpack Exchange 的 24 小时交易额超过 10 亿美元。同时，Backpack Exchange 上 SOL/USDC 24 小时交易额超过了 Binance，达到 8 亿美元。这也为 Backpack 钱包带来了大量用户。

除了背靠 CEX 资源外。Backpack 的特点还在于其是专为 xNFT 设计的钱包，xNFT 是 Solana 区块链上的一种代币标准，代表对可执行代币化代码的使用的所有权。基于此，Backpack 可以将传统钱包的功能与钱包本身支持和运行去中心化应用程序 (dApp) 的能力结合在一起。这些应用又与交易平台互相促进，让 Backpack 钱包

除此之外，Backpack 也是目前 Solana 钱包中唯一支持用户自定义 RPC 节点的钱包。用户可以付费购买 RPC 并添加进 Backpack，这也被认为是 Solana 上抢先交易最重要的一步。

Solana 钱包的新机会在哪儿？

新钱包项目可选择的差异化方向有哪些？目前来看，其他选手只能去找那些龙头项目不愿意尝试的方向，缩小用户规模，如专注嵌入式场景、服务企业级用户等垂直方向。在这些小市场里寻找空间，先生存下来。

嵌入式场景

除了 DEX 交易之外，钱包的另一个重要使用场景是 dapps，但现在这个场景下的机会正在被逐渐挤压。许多去中心化应用开始倾向于垂直整合钱包功能。以 Friend.Tech 及其分支的最近崛起为例，为了为新用户摒除助记词要求，Friend.Tech 整合了利用 Privy 基础设施的嵌入式钱包。

分析师 MICHAELLWY 认为，这种趋势将钱包范式从「一个钱包适用于所有 dapps」转变为「每个 dapp 一个钱包」。用户可能不再使用单一应用程序管理资产，而是可能拥有多个地址和余额，用于各种使用的 dapps，这挑战了「胖钱包」的理论，暗示着更分散的钱包生态系统。

但正如传统互联网市场曾经经历的那样，真正有潜力价值的后发项目，最后往往会被已经具有规模效应的龙头项目收购。一个月前，Phantom 收购了由 a16z 和 Galaxy Digital 等知名投资者支持的钱包即服务平台 Bitski，Bitski 的团队（包括其联合创始人）将加入 Phantom，并扩大其目前超过 80 人的团队。作为 Bitski 收购的一部分，Phantom 计划将嵌入式钱包引入 Solana，以提供类似于 web2 的轻松入门体验。

开发者导向

如果你搜索「Solana 钱包推荐」，在 Phantom、Backpack 之后往往会被提到的钱包项目是 Solflare，这是该团队在 2020 年底打造的钱包产品，Solfare 是比 Phantom 还早推出的的 Solana 钱包，其能够运营至今的优势之一，在于 Solflare 对社区治理和开发者导向的看重。

Solflare 的开源平台允许用户积极参与钱包的开发和改进，例如协议升级和功能添加，相比于其他钱包，Solflare 更强调去中心化和社区治理，对于那些重视透明度的用户来说是一个有吸引力的选择。

今年 2 月，Solfare 在 JUP 空投时遇到了流量激增的问题，有 30% 的 Solflare 用户的使用过程出现性能体验下降的情况，Solflare 创始人 Vidor 特地发表长文解释此次问题的具体过程以及未来采取的改进措施。这次回应为 Solflare 赢的了社区的好感和认同。

企业级应用

6 月 10 日，基于 Solana 的多签协议 Squads 完成 1000 万美元 A 轮融资，Electric Capital 领投，Coinbase Ventures、Placeholder VC、RockawayX、L1 Digital 和 Helius 联合创始人兼首席执行官兼 Odyssey Ventures 创始人 Mert Mumtaz 也参与了此轮融资。

此次融资用于推出其零售钱包应用程序 Fuse。这是一款旨在为 Solana 生态系统中的用户提供安全性和可编程性的新钱包。在 Squads 创始人 Stepan Simkin 在接受采访时表示，Fuse 无意与 Phantom 或 Backpack 等现有钱包竞争，而是专注于为智能账户提供先进的安全功能，例如双因素身份验证、恢复密钥和支出限制。

与很多项目会选择的「新手友好」不同，Fuse 专为已经使用 Ledger 等硬件钱包的具有安全意识的用户而设计，旨在通过利用 Apple 的安全模型和生物识别验证来提供更安全的钱包体验。Stepan Simkin 对 Fuse 的产品定位十分清晰，他提供了非常具体的使用场景，包括可编程的自动化交易、以及将资金锁定在定时金库，为用户提供「钻石手」。

在盈利模式上，Fuse 也与其他钱包不同，Fuse 的盈收渠道包括智能账户的订阅费和部署费，账户创建费为 0.05 SOL，每笔交易的抽成为 0.2% （Squads Pro 订阅者为 0% ）。Squads Pro 订阅费用为每月 399 美元，也可使用 Squads Validator 质押至少 1000 SOL 来访问高级功能。

Web2 友好

就在上周，Solana 加密钱包初创公司 TipLink 推出了一款名为 TipLink 钱包适配器的产品，TipLink 的 slogan 为「最简单的钱包」，可以为 Web3 新用户提供无需钱包浏览器扩展的服务。该产品链接到用户的谷歌账户，避免了设置复杂钱包的需求。TipLink 还推出了 Pro 服务，帮助开发者通过链接向数百或数千用户分发加密货币。

通过 TipLink，只需要资产发送者连接到 Solana 钱包并通过存入他们想要发送的 Token 或 NFT 来创建 TipLink，然后他们可以复制 TipLink URL 或生成二维码并将其发送给任何人。接收者不必拥有加密钱包，甚至可以通过 Gmail 登录接收 Token。凭借其新推出的 API，TipLink 允许开发人员和公司存放数字资产并为其用户创建 TipLink。

2023 年 2 月，TipLink 完成了 600 万美元种子轮融资，该轮融资由红杉资本和 Multicoin Capital 共同领投，Solana Ventures、Circle Ventures、Paxos 和其他公司参投，包括 Vinny Lingham 和 Sarah Guo 在内的天使投资人也支持了这轮融资。

钱包之外，「流量入口」红利仍在

综上所述，留给 Solana 钱包新选手的空间并不多。Phantom 和 Backpack 的地位更是难以撼动。但 Solana 的火热有目共睹，后来者真的没机会分享大量新用户的入场蛋糕了吗？在结尾部分，我们聊聊「用户友好」和「交易速度快」这两个常被 Solana 钱包提起的标签。

理论上说，在大量新用户涌入 Web3 的情况下，「用户友好」这个方向会对新钱包选手友好一些。但事实却并不如此，如果一个钱包只有流畅易用的界面，即使它比 Phantom 的使用门槛更低，也很难成功。毕竟钱包开发的速度可能比不上 KOL 自发传播的速度，在 Solana 上掀起 meme 热潮的这段时间里，Youtube 上已经出现了数不清的「Phantom 教程」。

即使是将「使用门槛低」作为亮点的 TipLink，也绑定了「企业级应用」这个特点，在使用场景上考虑了开发者的需求，这个使用场景已经被缩小了很多。

但并不意味着「用户友好」就消失了。Solana 生态 Meme 币发行平台 pump.fun 在短短几个月的时间里吸引了数量庞大的用户，累计收入突破 4000 万美元。就在前日，pump.fun 在的 24 小时收入达到了 131 万美元，仅次于以太坊的 361 万美元。

而在交易速度上，在本就交易便捷、手续费低的 Solana 生态中，更快的「交易速度」很重要，但从用户心理角度出发，更需要更快的「发现有利交易的速度」。

顺着这个逻辑回顾，不难理解在这轮最耀眼的两个 Solana 生态 meme 币 BOME、SLERF 的出圈过程中，Solana 生态的 tg bot 承接了巨大的红利。钱包的主要盈利渠道，与 bot 的唯一盈利渠道都是交易额的抽水，但 bot 的抽成普遍比钱包高，比如 BONKbot 对每笔交易收取 1% 的费用，一些胜率高的 bot 抽水额度更高，而 Phantom 的额度则为 0.875% 。在 meme 热期间，各类 bot 的 24 小时收益总和超过了 533 万美元，BOT 的宕机甚至会对币价产生影响。

回到主题上来，钱包市场的盈利机会在于对交易通道的把控，从这个角度上说，只要新用户不断涌入，钱包市场永远都存在增量机会。除了不能改变的先发优势、资源优势之外，Phantom 的重要节点离不开对 NFT 资产交易需求的把握，Backpack 则靠空投预期吸引了大量初始启动用户，pump.fun、各类交易 bot 的大放异彩则来自对 meme 热潮之下、用户需求的精准理解。这些项目的营收渠道在于交易，但交易只是一个环节，交易场景、叙事周期是所有入局者都需要思考的命题。